Это самый быстрый темп роста цен почти за 20 лет. На данный момент центральные банки считают, что высокая инфляция — это временное явление. Европейский центральный банк, например, не предпринимает никаких дополнительных шагов для сдерживания стремительного роста цен на товары и услуги.
Является ли высокая инфляция действительно «временной», еще предстоит выяснить. Призрак 1970-х годов, когда высокая инфляция продолжалась в течение длительного времени, является предупреждением в этом отношении.
Разрыв между инфляцией и нормой сбережений не был таким большим уже долгое время
Основная проблема для сберегателей заключается в том, что разрыв между инфляцией и процентной ставкой по сбережениям огромен. Это означает, что покупательная способность сбережений стремительно снижается.
Чтобы дать вам представление о том, с какой скоростью ваши сбережения в банке теряют свою реальную стоимость, мы рассмотрим два примера.
Текущая разница между инфляцией и самой высокой переменной процентной ставкой по сбережениям составляет 3,25 процентных пункта. Мы предполагаем, что в предстоящий период этот показатель несколько улучшится, но все равно останется высоким — 2,5 процентных пункта.
Далее, возьмем двух сберегателей, которые имеют в банке 50.000 евро и 100.000 евро соответственно. Ниже мы рассмотрим, как меняется реальная стоимость сбережений за пять лет с поправкой на разницу между инфляцией и нормой сбережений.
Первоначально мы рассматриваем только влияние инфляции на покупательную способность сбережений, а затем добавляем эффект от налога на богатство.
Первые 50 000 евро сбережений в настоящее время освобождены от налога на богатство в блоке 3, поэтому нашему первому сберегателю приходится иметь дело только с инфляцией, которая вызывает обесценивание денег.
Если наш сберегатель оставит свои деньги нетронутыми на банковском счете на пять лет, а потеря покупательной способности составит 2,5 процента в год (разница между инфляцией и переменной ставкой сбережений), то так называемая «реальная стоимость» сберегательного банка через пять лет составит 44.192 евро. Другими словами, при таком сценарии через пять лет вы сможете купить вещей почти на 6.000 евро меньше из-за роста цен на 50.000 евро.
Теперь посмотрим на нашего второго сберегателя, у которого на сберегательном счете вдвое больше денег: 100.000 евро. Важное различие между нашими двумя примерами заключается в том, что этот сберегатель также должен платить налог на богатство, что означает, что сбережения быстрее теряют покупательную способность.
Если у вас есть 100.000 евро сбережений, 50.000 евро из них не облагаются налогом. Остальные 50.000 евро относятся к самому низкому траншу Графы 3. В 2021 году налоговые органы рассчитают фиктивный доход в среднем 1,89 процента, с которого необходимо уплатить 31 процент налога. Таким образом, в первый год необходимо заплатить налоговым органам 294 евро.
Если в последующие годы налог на капитал будет продолжать отнимать у активов аналогичную часть, а к налоговым расходам добавится негативный эффект инфляции, то через пять лет реальная стоимость сбережений составит 86.915 евро. Другими словами: имея тонну сбережений, через пять лет вы сможете купить вещей на сумму более чем на 13.000 евро меньше.
Приведенные выше примеры показывают, что перманентно высокая инфляция может нанести большой ущерб исподтишка.
Это также подчеркивает проблему для Европейского центрального банка: если он не вмешается, позволив процентным ставкам повышаться, когда инфляция остается высокой в течение длительного периода времени, доверие к центральному банку как хранителю стабильного евро будет поставлено под сомнение.
Источник: businessinsider.nl
